Оборот капитала. основной и оборотный капитал

Даррон Кендрик - преподаватель бухгалтерского учета и права в Университете Северной Джорджии. Получил магистерскую степень по налоговому праву в Юридической школе Томаса Джефферсона в 2012 году, прошел сертификацию Совета общественных бухгалтеров штата Алабама в 1984 году.

Количество источников, использованных в этой статье: . Вы найдете их список внизу страницы.

Оборотный капитал – это совокупность денежных средств и ликвидных активов, которые необходимы для финансирования деятельности компании. Зная величину оборотного капитала, вы можете эффективнее управлять компанией и принимать инвестиционные решения. Значение оборотного капитала характеризует способность и быстроту погашения текущих обязательств компании. Если у компании нет оборотного капитала или он весьма скромный, то, скорее всего, она не будет успешной. Вычисление оборотного капитала также полезно для оценки эффективного использования ресурсов компании. Формула для расчета оборотного капитала:

Оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства

Шаги

Часть 1

Вычислите текущие активы. Текущие активы – это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года. К таким активам относятся наличные денежные средства и краткосрочный капитал. Например, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов и складские запасы – это текущие активы.

• Как правило, текущие активы и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании.
• Если в балансовом отчете суммарного значения текущих активов нет, просмотрите весь отчет и найдите пункты, относящиеся к текущим активам. Сложите значения пунктов, соответствующих определению текущих активов, чтобы получить суммарное значение текущих активов. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Дебиторская задолженность», «Складские запасы», «Наличные денежные средства и их эквиваленты».

1. Вычислите текущие обязательства. Текущие обязательства – это обязательства, которые необходимо погасить в течение одного года. Текущими обязательствами являются срочные обязательства, кредиторская задолженность и краткосрочные долговые обязательства.

   • Как правило, текущие обязательства и их суммарное значение указываются в балансовом отчете компании. Если в балансовом отчете суммарного значения текущих обязательств нет, просмотрите весь отчет, найдите пункты, относящиеся к текущим обязательствам, и сложите их значения. Например, сложите значения следующих пунктов балансового отчета: «Кредиторская задолженность», «Неоплаченные налоги», «Краткосрочные кредиты».

2. Вычислите оборотный капитал. Для этого вычтите значение текущих обязательств из значения текущих активов.

Часть 2

Вычислите коэффициент ликвидности. Для анализа финансового состояния компании многие финансисты пользуются коэффициентом текущей ликвидности. Для вычисления коэффициента текущей ликвидности нужно знать текущие активы и текущие обязательства, но в качестве результата вы получите не сумму в рублях, а коэффициент.

Проанализируйте финансовое состояние компании при помощи коэффициента текущей ликвидности. Этот коэффициент характеризует способность компании погашать ее текущие финансовые обязательства, то есть оплачивать ее счета. Как правило, этот коэффициент используется при анализе разных компаний или отраслей промышленности.

1. Управление оборотным капиталом. Руководители компаний должны следить за значениями величин, составляющих оборотный капитал, чтобы поддерживать их на оптимальном уровне. Такими величинами являются складские запасы, дебиторская и кредиторская задолженности. Руководителям следует оценивать возможные позитивные и негативные моменты, связанные с излишком или недостатком оборотных средств.

   • Например, компания, у которой недостаток оборотного капитала, не сможет погасить текущие обязательства. С другой стороны, чрезмерный оборотный капитал также является отрицательным показателем, так как избыток капитала следует инвестировать в развитие компании для увеличения ее рентабельности. Например, избыток оборотного капитала можно инвестировать в приобретение дополнительных производственных мощностей или в увеличение числа магазинов розничной торговли. Такие инвестиции приведут к росту доходов компании.
   • Если у компании наблюдается избыток или недостаток оборотного капитала, прочитайте раздел «Советы», чтобы узнать, как уменьшить или увеличить размер оборотного капитала.

Кругооборот и оборот капитала предприятий.

Основной иоборотный капитал. Физический и моральный износ основного капитала. Амортизация.

Инвестиции как источник финансирования производственных фондов.

Понятие «капитал» (от лат.capitalis- главный) имеет три основных значения. Во- первых, по Марксу, капитал есть особая, «самовозрастающая стоимость», или такая стоимость, которая в результате эксплуатации наемного труда приносит прибавочную стоимость. Здесь преобладает классовый, идеологический смысл: капитал- орудие эксплуатации рабочих буржуазией.

Во- вторых, капитал в широком смысле- это любое имущество (деньги, акции, облигации, станки, недвижимость), которое «находится в состоянии роста» (Норс), то есть приносит ее владельцу доход. В- третьих, капитал в узком смысле есть рассмотренная выше часть средства производства, обработанных людьми (производственный капитал).

К.Маркс приступая и анализу теории капитала, отличает, что движение капитала всегда начинается с денег. Однако сами по себе деньги не капитал, они превращаются в капитал в особых условиях – в случае их использования с целью получения дополнительных денег. Исходная сумма денег (Д) в качестве капитала совершает кругооборот по схеме Д-Т-Д*, где Т- товар, Д*- возросшая на величину Д первоначальный сумма денег. Это превращение Маркс назвал прибавочной стоимостью, а самовозрастающие деньги капиталом.

Следовательно, капитал есть стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Формула Д-Т-Д* названа всеобщей формулой капитала.

Прибавочная стоимость представляет собой стоимость, создаваемую трудом прибавочного рабочего времени неоплаченным трудом рабочего.

Отношение величины прибавочной стоимости к переменному капиталу, выраженное в процентах называется нормой прибавочной стоимости (m-норма прибавочной стоимости).

Капитал – это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег. Всякая фирма заинтересована в том, чтобы ее капитал находился в движении и непрерывно воспроизводился. Исходным моментом является кругооборот капитала.

Кругооборот капитала - это движение стоимости факторов производства через сферы производства и обращения, в результате чего она проходит три стадии и последовательно принимает производительную, денежную и товарную формы.

Стадии производственного цикла:

D - Т ….. П…Т* - D *

Где D – первоначальный капитал (авансированные деньги); Т-товар; РС- рабочая сила; СП-средства производства; П- процесс производства товаров и услуг; Т*- произведенный продукт; D *- возросший первоначально авансированный капитал.

Каждая из трех стадий выполняет определенную функцию:

На первой формируются условия производства;

На второй осуществляется производство товаров и услуг;

На третьей происходит реализация товаров и услуг и получение прибыли.

Кругооборот, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс, называется оборотом.

Между кругооборотом и оборотом существует различие: в течение одного кругооборота фирме возвращается лишь часть первоначально авансированной стоимости; в течение одного оборота фирме возвращается вся первоначально авансированная стоимость. Для этого может понадобиться несколько кругооборотов (производство многих партий обуви).

Оборот измеряется временем и скоростью.

Время оборота - это период, в течение которого ресурсы, пройдя сферы производства и обращения, возвращаются к исходной (денежной) форме. Время оборота распадается на время производства и время обращения.

Скорость оборота измеряется числом оборотов ресурсов, совершаемых в течение года. Число оборотов определяется по формуле: n =О/ t , где n - число оборотов в год; О- принятая единица времени (1год); t - время оборота данных ресурсов.

Оборот совершает производственный капитал. Производственный капитал - это выраженные в стоимостной форме факторы производства, функционирующие в замкнутом воспроизводственном цикле. Он может выступать в двух формах: как реальный (физический )- тот, что уже вложен в средства производства в качестве прямых инвестиций, и как денежный (финансовый ), существующий пока в виде денег для закупки средств производства (инвестиционных товаров). В соответствии со способами переноса стоимости используемого производственного капитала на стоимость созданного товара различают: основной и оборотный капитал.

Основной капитал- это средства труда (здания, оборудования и т.п.), которые многократно используются в производственных циклах и переносят стоимость по частям.

К оборотному капиталу относятся сырье, материалы, рабочая сила. Они используются полностью и переносят стоимость в течение одного производственного цикла.

Таблица 8.1.- Главные различия между основным и оборотным капиталом.

Процесс переноса стоимости основного капитала в течение срока его службы на стоимость произведенного товара и аккумулирование ее в амортизационном фонде называется амортизацией. Физический износ основного капитала- это потеря им потребительной стоимости. Моральный износ - это потеря стоимости по двум причинам: 1) создание аналогичных, но более дешевых средств труда; 2) выпуск более производительных средств труда при той же цене.

Инвестиции - это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.

Валовые инвестиции - это затраты на замещение старого оборудования (амортизация)+ прирост инвестиций на расширение производства.

Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала. Если они составляют положительную величину, то экономика развивается, если отрицательную- то свидетельствуют о снижении деловой активности.

Автономные инвестиции - это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.

Индуцированные инвестиции - это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей.

Инвестиционный спрос -это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения. К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся: ожидание нормы прибыли и ставка банковского процента. Например, если ожидаемая норма прибыли 10% превышает ставку процента 7%, то инвестирование будет прибыльным.

Оборот капитала - повторяющийся процесс, в рамках которого капитал переходит из одной формы в другую, пока не возвращается к первоначальной. За один оборот капитал: из денежной формы переходит в форму рабочей силы и средств производства, затем происходит процесс производства, затем товары продаются, и капитал возвращается в денежную форму.

Функциональные формы капитала на этих стадиях:

1.Денежная

2.Производственная

3.Товарная

Вторая стадия относится к сфере производства, первая и третья - к сфере обращения.

Промышленный капитал - капитал, который вовлечен в этот кругооборот, переходит из одной формы в другую.

Срок оборота капитала - отрезок времени, за который весь капитал проходит поочередно три описанные выше стадии и возвращается в денежную форму.

Скорость оборота капитала исчисляется количеством полных оборотов в год. Ускорения оборота можно добиться, сократив время поставок и/или время, нужное для производства. Еще один фактор, влияющий на скорость оборота: соотношение, с которым капитал делится на основной и оборотный. Увеличение скорости оборота капитала позволяет повысить эффективность его использования и увеличить прибыль.

Капитал нельзя понимать как нечто застывшее, «как вещь, пребывающую в покое». Он совершает постоянное движение, своеобразный кругооборот. Всякий капитал, вкладываемый в производство, начинает свое движение с авансирования определенной суммы денег (Д) на приобретение средств производства (СП) и рабочей силы (РС), которые используются с целью производства (П) определенных товаров, включающих прибавочную стоимость в товарной форме (Т").

После реализации созданных товаров первоначально авансируемый капитал возвращается к своему владельцу, принося ему прибавочную стоимость в денежной форме (Д"). Описанное движение капитала, которое включает в себя его авансирование, применение в производстве, реализацию товаров и возврат к исходной денежной форме, образует его кругооборот, что можно записать следующим образом:

Д - Т …П…Т" - Д".

Движение капитала в рамках кругооборота распадается на три стадии. На первой стадии капитал выступает в денежной форме и используется для приобретения на рынке необходимых средств производства и рабочей силы. На второй стадии осуществляется процесс производства и создание прибавочной стоимости в форме товара, а капитал представлен производительной формой. На третьей стадии, где возросший капитал выступает в товарной форме, происходят реализация произведенных товаров и присвоение прибавочной стоимости. По завершении кругооборота капитал вновь приобретает денежную форму. Для того чтобы процесс производства был непрерывным, каждый индивидуальный капитал должен одновременно находиться во всех трех формах, причем в определенной количественной пропорции.

Поскольку непосредственной целью капитала является не получение одноразовой прибыли, а ее систематическое увеличение, то движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Кругооборот капитала, рассматриваемый не как единичный акт, а как постоянно повторяющийся процесс, представляет собой оборот капитала.

Время, в течение которого первоначально авансированная стоимость, проходя сферу производства и сферу обращения, возвращается к исходной форме, возросшей на величину прибавочной стоимости, составляет время оборота капитала. Скорость оборота капитала измеряется числом оборотов, которые он совершает за год. В процессе оборота функционирующий капитал распадается на основной и оборотный.

Основной капитал - это та часть производительного капитала (здания, сооружения, машины, оборудование и другие средства труда), которая целиком участвует в производстве и переносит свою стоимость на вновь создаваемый продукт по частям.

Оборотный капитал - это та часть производственного капитала, которая потребляется полностью по физической форме в течение одного производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на создаваемый товар и целиком возвращается к капиталисту в денежной форме в течение одного кругооборота. Одна часть предметов труда подвергаясь обработке, утрачивают прежнюю потребительскую стоимость и принимают новую. Хлопок-пряжа-ткань. Другие элементы оборотного капитала: корма, семена, топливо, электроэнергия - они вещественно не входят в создаваемый товар и по мере потребления исчезают, но их стоимость входит в стоимость создаваемого товара. По характеру оборота к оборотному капиталу относится и заработная плата. капитал цикл экономический

Критерием деления капитала на основной и оборотный являются не физические свойства элементов производительного капитала, а различия в способе переноса стоимости на вновь создаваемые товары.

В процессе использования основной капитал подвергается моральному и физическому износу. Физический износ - процесс утраты элементами основного капитала своей потребительной стоимости. Он определяется рядом факторов, прежде всего продолжительностью и интенсивностью использования машин и оборудования, а также происходит под воздействием сил природы: под влиянием жары, холода, воды, ветра.

Моральный износ означает утрату основным капиталом части своей стоимости, которая не успевает переноситься на стоимость создаваемого продукта вследствие ускорения научно-технического прогресса. Различают два вида морального износа. Первый состоит в том, что те же по своим техническим характеристикам машины начинают выпускаться с меньшими затратами вследствие роста производительности труда в производящих отраслях. Общественная стоимость таких машин падает, поэтому старые, более дорогие машины этой конструкции обесцениваются и не успевают перенести свою стоимость на продукт. Моральный износ второго вида связан с появлением оборудования того же назначения, но более совершенной конструкции, что позволяет снизить затраты труда на единицу продукции. В результате функционирующее оборудование частично обесценивается.

Кругооборот капитала является важной составляющей процесса оборота капитала.

Оборот капитала - кругооборот капитала, рассматривается как процесс постоянного обновления движения всего авансированного капитала, а не как отдельный акт.

На выкупленных трудовыми коллективами предприятиях осуществляется оборот не капитала, а народных фондов. Поскольку период оборота капитала определяют как время, в течение которого все авансированный капитал возвращается к капиталисту в денежной форме, то оборот капитала не совпадает с кругооборотом. В результате одного кругооборота к капиталисту возвращается только часть авансированного капитала.

Оборот различных элементов капитала происходит в неравномерные промежутки времени. Так, стоимость основного капитала переносится на вновь товары частями, поэтому она возвращается к капиталистам только после ряда кругооборотов, в то время как стоимость оборотного капитала (в частности, предметы труда) - после каждого кругооборота. Поэтому время оборота оборотного капитала равен периоду одного кругооборота капитала, а время оборота основного капитала охватывает ряд кругооборотов.

Количество оборотов капитала определяют по формуле:

где n - число оборотов; В - единица измерения оборота капитала; в - время оборота данного капитала. Увеличение скорости оборота капитала, на которую влияет время обращения капитала (транспортировке товаров от предприятий к потребителю, хранение товарных запасов на складах и др.), Повышает эффективность работы предприятия.

Значительные особенности присущие процессу оборота основного капитала. Это обусловлено его двойственной природой (как совокупности средств труда и доли постоянного капитала), что приводит к разногласиям между оборотом стоимостной и натуральной формы. Существенные различия существуют как на уровне предприятий (микроуровне), так и на макроуровне, в значительной мере обусловлено наличием большой доли незадействованных производственных мощностей, спецификой физического и морального износа. В частности, ускорение морального износа не может быть учтено в нормах амортизации. Кроме того, в результате неравномерного распределения средств труда между отраслями экономики моральный износ оборудования в определенной области сказывается и на других, превращается в важный фактор межотраслевой конкуренции. В то же время на предприятиях осуществляется начисление амортизации на все элементы основного капитала независимо от степени их использования.

Наиболее полно специфику оборота основного капитала отражает обрабатывающая промышленность как центр экономических колебаний. Практика показала, что неравномерность выбытия основного капитала обусловлена различиями в размерах инвестиций, сделанных во время фаз подъема и кризиса. В 1981 гг. В США вступил в силу закон, согласно которому сроки амортизационных списаний различных элементов основного капитала значительно сократились. До принятия этого закона большая часть оборудования обрабатывающей промышленности обновлялась за 5-15 лет, а строений - по 32-43 года. В Украине доля инвестиций в основной капитал по ВВП сократилась с 18,6% в 1990 гг. До 13,9% в 2000г. И только в 2001г. Увеличилась до 15,95%, в 2002г. - 16,8% .

Эффективность оборота капитала измеряют таким показателям, как время производства и время оборота.

Производстве - продолжительность пребывания капитала в сфере производства, в ходе которого происходит производство необходимого и прибавочного продукта в материальной форме, а следовательно, рост объема капиталистической собственности на величину прибавочного продукта. Такое время охватывает период с момента поступления на предприятие средств производства к созданию определенного изделия и его транспортировки на склад. Производстве состоит из следующих периодов:

1) рабочего периода - время, когда происходит непосредственный процесс труда (является важнейшим)

2) времени перерывов в работе - обеденного перерыва, простоев и др.;

3), в течение которого в отдельных отраслях предметы труда подвергаются воздействию природных (брожения вина, вызревания урожая и др.) И искусственных (сушка лесоматериалов) процессов;

4) времени нахождения средств производства в запасе (например, на складе предприятия).

Сокращение времени производства ускоряет процесс переноса стоимости основного капитала (или основных фондов) на вновь созданный продукт, уменьшая при этом моральный износ оборудования и повышая эффективность использования речевых и личностных факторов производства. Способами сокращения времени производства являются: внедрение двух- и трехсменной работы техники; улучшение форм и методов организации производства; применение прогрессивных систем заработной платы (при которых стимулируются экономия материалов, уход за техникой, рационализаторские предложения) усиление интенсивности труда; политика ускоренной амортизации; улучшение материально-технического снабжения; внедрение новых технологий, принципиально новых предметов труда с заранее определенными свойствами и др.

Время оборота капитала - это продолжительность пребывания капитала в сфере обращения, то есть время преобразования денежной формы капитала в составную производительного капитала (средства производства и рабочую силу), а товарной - на денежную, в результате чего ускоряется рост капиталистической собственности. Это время состоит из следующих периодов: 1) время от поступления на склад готовой продукции до ее реализации; 2) при закупке на полученные средства новых средств производства и рабочей силы.

Изготовленные изделия попадают в оптовую или розничную торговлю (транспортировке) и после этого подлежат реализации. Благодаря маркетинговой деятельности крупные фирмы реализуют свою продукцию на определенных рынках в запланированных объемах и в установленные сроки, что позволяет им обходиться без складских помещений или свести к минимуму затраты на хранение продукции. Время оборота капитала сокращается также благодаря использованию более совершенных технических средств транспорта и связи, оперативных расчетов, улучшению форм и методов торговли, государственному регулированию пропорций между спросом и предложением и других факторов. Эффективность оборота капитала в значительной степени зависит от эффективности предпринимательской деятельности.